重磅！1.7万亿基本养老金成绩单来了！更有最全重仓股名单

基本养老保险基金2021年度运营“成绩单”来了。

基本养老保险基金自2016年12月委托运营以来，累计投资收益2619.77亿元，年均投资收益率6.49%，领先于市场可比水平。

在报告中，受托运营基本养老保险基金的社保基金再次阐述了其投资理念:社保基金坚持长期投资、价值投资、责任投资的理念，按照审慎投资、安全第一、控制风险、增加收益的原则进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

目前上市公司中报已经披露完毕，基本养老保险基金重仓股也呈现出全貌，可以作为长期稳健投资者的参考。

2021年营收将超过600亿元。

投资收益率为4.88%

基本养老保险基金的运营一直是市场关注的焦点。9月16日，社保基金会将发布2021年基本养老保险基金委托运营年度报告。

从投资绩效来看，2021年基本养老保险基金投资收益为631.8亿元，投资收益率为4.88%。领先市场可比水平。其中已实现收益752.64亿元，交易性资产公允价值变动-120.84亿元。

值得一提的是，4.88%的收益率略超当年上证指数的涨幅:2021年，上证指数从3474.69点上涨至3639.78点，涨幅为4.8%。收益率也超过了同期深证成指的涨幅:2021年深证成指从14516.12涨至14857.35，涨幅仅为2.67%。

谈及2021年的投资运营，社保基金相关负责人表示，面对世界百年未有之变局和新冠肺炎全球疫情的复杂形势，资本市场波动加剧，基本养老保险基金投资面临的风险和挑战明显增加，管理运营难度加大。

社保基金会将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹疫情防控和基金投资管理，积极把握市场机遇，科学合理配置基金资产，优化存量资产结构，适时投资新的战略产品。围绕服务国家重大战略开展股权投资，助力推动科技创新和实现“双碳”目标。在确保基金安全和保值增值的基础上，通过基金投资，积极帮助委托省份实现经济社会高质量发展。

值得一提的是，在投资运营中，基本养老保险基金注重守住基金的安全底线。关注基金投资中的重要事项和风险因素，着力增强风险管理的针对性和有效性。深入开展组合头寸分析和风险排查，加强投前风险评估和合规审查，不断提高投后风险管理效率，逐步完善全流程风险管控机制。积极发挥内部控制的基础作用，完善规章制度和合规监管体系，严控法律风险。

长期投资风格稳定

长期来看，养老基金有更好的表现。报告显示，自2016年12月受托运营以来，基本养老保险基金累计投资收益2619.77亿元，年均投资收益率6.49%。

具体来看，记者梳理了2017年至2021年养老基金年收益率:5.23%、2.56%、9.03%、10.95%、4.88%。

基本养老保险基金能够取得良好的业绩，与其投资理念、资产配置制度和风险管理制度密切相关。

在投资理念上，全国社会保障基金理事会坚持长期投资、价值投资、责任投资的理念，按照审慎投资、安全第一、控制风险、提高收益的原则进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

在资产配置制度方面，经过多年的探索和实践，社保基金已经形成了包括战略资产配置计划、年度战术资产配置计划和季度资产配置执行计划在内的较为完善的资产配置制度。

在风险管理方面，围绕总体投资目标，基本养老保险基金通过专门的风险管理手段和方法对风险进行识别、计量、评估、监测和控制，覆盖投资管理活动的全领域和全过程，建立业务部门、风险管理职能部门、风险管理委员会和投资决策委员会的风险管理责任制，形成较为完善的风险管理体系。

总股本超过1.46万亿元。

总资产近1.7万亿。

基本养老保险基金是根据2015年8月17日国务院发布实施的《基本养老保险基金投资管理办法》，由省级人民政府和新疆生产建设兵团委托社会保障基金管理的基本养老保险部分结余基金及其投资收益。

根据《基本养老保险基金投资管理办法》和社保基金会与受委托省级人民政府、新疆生产建设兵团签订的委托投资管理合同，社保基金会对受委托的基本养老保险基金实行单独管理、集中运营、独立核算。

这些钱去了哪里？根据相关规定，基本养老保险基金仅限于国内投资。投资范围包括:银行存款、央行票据、同业存单；国债、政策性开发银行债券、信用等级在投资级以上的金融债券、企业债券、地方政府债券、可转换债券(含单独交易的可转换债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购；养老金产品、上市证券投资基金、股票、股权、股指期货、国债期货。

此外，根据《基本养老保险基金投资管理办法》第六章第三十五条，基本养老保险基金可以以适当方式参与国家重大工程和重大项目建设的投资。第三十六条规定，国有重点企业改制上市时，基本养老保险基金可以进行股权投资。范围仅限于中央企业及其一级子公司，以及具有核心竞争力的地方龙头企业，包括省级财政部门和国有资产管理部门出资的国有或国有控股企业。

从2015年8月国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》到2021年底，基本养老保险基金受托工作实现了全覆盖。2021年末，委托运营的基本养老保险基金总权益超过1.46万亿元。2021年末，基本养老保险基金总资产16898.52亿元，近1.7万亿元。

委托投资资产占比逐年下降。

稳定在60%左右

从基本养老保险基金的具体投资方式来看，主要采取直接投资和委托投资相结合的方式进行投资运营。

其中，直接投资由社保基金直接管理运营，主要包括银行存款和股权投资。委托投资由社保基金委托的投资管理人管理和运作，主要包括境内股票、债券、养老金产品、上市证券投资基金、股指期货、国债期货等。

截至2021年底，直接投资约占基本养老保险基金的38.17%，委托投资约占61.83%。

记者发现，自社保基金在2017年年报中披露报告期末直接投资和委托投资资产比例后，委托投资资产占基本养老保险基金总资产的比例一直在下降:2017年，委托投资资产占基本养老保险基金总资产的70.38%。2018年至2021年，占比分别为65.08%、62.35%、62.23%和61.83%。

截至目前，基本养老保险基金的境内证券投资管理人共有21家，分别是博时基金管理有限公司、长江养老保险股份有限公司、大成基金管理有限公司、郭芙基金管理有限公司、工银瑞士瑞信银行基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司、华夏基金管理有限公司、汇添富基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、 鹏华基金管理有限公司、平安养老保险股份有限公司、泰康资产管理有限公司、易方达基金管理有限公司、银华基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、PICC资产管理有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司、中信证券股份有限公司

社保基金会相关负责人表示，社保基金会在年度考核工作中始终坚持长效考核机制，加强对投资管理人业绩归因和投资过程的分析，通过考核引导管理人树立长期投资、价值投资和责任投资理念，努力提升长期业绩。目前委托投资组合运行稳定，业绩良好，管理规范。“对于个别评价组合落后的，社保基金会采取相应的管理措施，督促管理人改进，不断为基本养老保险基金创造更好的投资收益。”

“下一步，社保基金将着眼于更好的服务，积极响应国家人口老龄化战略。基于委托省份基金结余差异较大的实际情况，稳步推进创新基本养老保险基金委托投资，更好实现基金保值增值双赢，助力委托省份实现经济社会高质量发展。”负责人在展望未来。

最尴尬的股票列表

目前上市公司中报已经披露完毕，基本养老保险基金的重仓股也呈现出全貌。

在此，《基金报》记者整理了一份基本养老保险基金持有的股票清单(出现在前十大流通股东名单中，供投资者参考)。