加仓腾讯60%！全球资管巨头富达国际正全面加仓互联网，啥信号？

尽管最近a股市场下跌，但这并不改变一些外国投资者增加中国资产头寸的态度。

富达国际、安本投资等全球资产管理巨头近日公布了旗下基金的最新持仓数据，显示8月份期间，富达国际旗下中国股票基金对互联网等行业相关股票进行了全面增仓。安本投资的中国股票基金主要增加了宁波银行的仓位，同时减少了很多中国的自由仓。

富达国际综合加仓互联网

晨星最新数据显示，富达国际旗下的中国股票基金截至8月底已更新仓位。富达国际旗下的中国消费力基金在大部分重仓股中进行了加仓，中国焦点基金也在多个重仓股中进行了加仓。

截至8月底，富达国际中国消费力基金前十大重仓股分别是腾讯控股、阿里巴巴、贵州茅台、美团、友邦保险、蒙牛、银河娱乐、平安h股、JD.COM、神州国际。

同时，该基金减持了友邦保险4.36%的股份，增持了同样属于保险行业的平安h股10.64%。

富达国际旗下的另一只中国股票基金对互联网股票的仓位增加得更多，腾讯控股获得了超过60%的仓位。晨星数据显示，截至8月底，富达国际中国焦点基金前十大重仓股分别是腾讯控股、中国建设银行h股、阿里巴巴、阿里巴巴ADR、中国人寿h股、招商银行h股、工商银行h股、百度ADR、联想集团、东风汽车h股。

8月份，该基金增持了其第一大重仓股腾讯控股61.18%的股份，期末市值为1.63亿美元。同时，该基金将美股阿里巴巴搬到了港股。8月份减持阿里巴巴ADR 7.12%，增持港股阿里巴巴17.66%。中国建设银行、中国招商银行、中国工商银行等金融股也被该基金增持。

富达国际是全球最大的活跃资产管理机构之一，在中国拥有超过20年的投资经验。也是最早进入中国市场的外资机构之一。早在2010年11月，就拿到了第一笔1.5亿美元的QFII额度；上海研究中心成立于2011年7月；2015年9月，外商独资企业达夫李泰投资管理有限公司在沪成立；2017年1月成为国内首家外资私募证券投资基金管理人，获得首笔RQFII额度4.6亿元人民币。

2020年4月1日，公募基金正式解除外资比例限制，多家海外资产管理巨头开始提交设立公募基金公司的申请。当年5月，富达国际也正式上报申请公募牌照。

2021年8月，中国证监会网站发布《关于核准设立富达基金管理有限公司的批复》，公司注册地为上海，公司经营范围为管理公开募集的证券投资基金、基金销售、私募资产管理以及中国证监会许可的其他业务。

本次投资重点关注宁波嘉仓银行

受多重因素影响，8月份银行股表现疲软，而外资巨头安本投资(Aberdeen Investment)却逆势增仓。

安本投资旗下的中国股票基金安本标准中国a股股票基金发布的最新数据显示，8月期间，该基金对前十大重仓股进行了调整，重仓股之首贵州茅台获得2.48%的份额，宁波银行也获得7.02%的份额，而第二大重仓股中国鲍忠则被减持了13.19%的份额，为前十大重仓股之最。

一只标准的全能中国可持续股票基金也增持了宁波银行7.02%的股份，JD.COM和当代安普科技股份有限公司略有减持，其他重仓股普遍变动不大。

安标准投资管理公司是英国最大的活跃资产管理公司。其投资业务以安·本(Ann Ben)品牌运营，2021年管理的资产已超过4640亿英镑。它是英国最大的投资集团之一。

一个标准的投资管理从2002年开始在中国扎根，从80年代中期开始在中国投资。公司是首批通过QFII和人民币合格境外机构投资者计划进入国内市场的全球投资者之一。安本标准投资管理于2017年11月完成私募股权投资基金管理人资格登记，安本标准投资管理(上海)有限公司于2018年5月推出首只a股私募基金。

a股和港股更有优势。

9月15日，瑞银财富管理发布报告称，面对欧美经济和政策的不确定性，未来几个月市场可能继续波动。投资者可以考虑三大安排，即投资价值股、增仓防御股和利用波动性。

在价值投资方面，根据所有国家的MSCI全球指数，今年迄今为止，全球价值股跑赢全球成长股12个百分点。由于欧洲和美国的通货膨胀率可能会在一段时间内高于其中央银行的目标，预计这一良好表现将会持续。

在防御性股票投资方面，美国经济增长可能放缓至趋势水平以下，欧元区可能在未来几个季度出现衰退。因此，投资者应该考虑增加防御性股票。当增长放缓或短暂停滞时，这些头寸通常相对有弹性。

此外，美国通货膨胀率意外上升，以及美联储愿意承受抑制通货膨胀的经济压力，预计将加剧未来的市场波动。瑞银建议，资本保护策略和动态资产配置可以提高投资组合的防御能力。同时，高波动的环境也给货币、商品、股市带来了创收的机会。

高盛此前表示，全球经济衰退的风险将影响中国股票的公允价值，但其投资组合策略团队仍然认为，进一步的宏观和宽松政策将有助于应对这些风险因素，并将中国股票的估值判断保持在12倍市盈率。中国a股和港股有经济复苏、通胀水平稳定、政策宽松三大宏观利好支撑，比全球其他市场更具优势。因此，中国维持增加a股和港股配置的观点，对政策宽松和走出疫情保持乐观，继续增持汽车、耐用品、互联网零售、传媒、半导体行业。